xiaobaicp3 · 2025年03月23日
NO.PZ2023091802000163
问题如下：
Details from an
interest rate swap confirmation executed under an ISDA Master Agreement are
shown below. Assuming no defaults, no netting of payments, and that 3-month
LIBOR remains below the initial floating coupon level, how many total payments
between the two parties will be made over the life of the swap?
选项：
A.7
B.15
C.21
D.22
解释：
没看懂啥意思
李坏_品职助教 · 2025年03月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
how many total payments between the two parties will be made over the life of the swap?
就是问你，在这个利率互换的期限之内，一共会发生多少次现金流的交换？
首先，Floating这一方，第一次现金流交换日是2012年7月，最后一次现金流交换日是2014年10月。
而Fixed这一方则是2012年10月到2014年10月。
Reset Frequency是3个月，并且Floating的Day count是3M，意思是Floating这部分是3个月支付一次。
而Fixed的Day count是6M，意思是6个月支付一次。
所以Floating这一方，支付现金流的日期是2012.07,2012.10， 2013.01， 2013.04， 2013.07...一直到2014.10，这一共是10次。
而Fixed这一方，支付现金流的日期是2012.10, 2013.04， 2013.10， 2014.04， 2014.10，这一共是5次。
10 + 5 = 15次，选B。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
