wukefu · 2025年03月23日
NO.PZ2018113001000025
问题如下：
A gamma measures the sensitivity of delta to a change in the underlying, gamma would have the largest moves when:
选项：
A.the underlying price = exercise price
B.the underlying price > exercise price
C.the underlying price < exercise price
解释：
A is correct.
考点：gamma
解析：
题目问的是delta变化最大的时候，delta的变化用gamma来衡量，所以题目问的是gamma最大的点。
Gamma在at the money最大，即基础资产的价格等于执行价格时最大。
想问一下，当Gamma是负数的时候，说明了什么， 说明stock price 越大，option 价格越低？
李坏_品职助教 · 2025年03月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
对于long option来说，无论是Long call还是Long put，gamma都是大于0的，而且at the money的gamma最大。因为gamma表示delta的一阶导数（或者理解为期权价格的二阶导数），对于at the money的期权，随时会在实值和虚值之间来回切换，那么delta的变动是最敏感的，所以gamma最大。
对于short option来说，gamma是负数，此时，期权价格二阶导数为负数，意味着随着股票价格上升1个单位，期权价格的变化加速度是下降的。
“stock price 越大，option 价格越低”这个说法不对，这个指的是delta为负数的情况。
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努力的时光都是限量版，加油！
李坏_品职助教 · 2025年03月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
对于long option来说，无论是Long call还是Long put，gamma都是大于0的，而且at the money的gamma最大。因为gamma表示delta的一阶导数（或者理解为期权价格的二阶导数），对于at the money的期权，随时会在实值和虚值之间来回切换，那么delta的变动是最敏感的，所以gamma最大。
对于short option来说，gamma是负数，此时，期权价格二阶导数为负数，意味着随着股票价格上升1个单位，期权价格的变化加速度是下降的。
“stock price 越大，option 价格越低”这个说法不对，这个指的是delta为负数的情况。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
李坏_品职助教 · 2025年03月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
对于long option来说，无论是Long call还是Long put，gamma都是大于0的，而且at the money的gamma最大。因为gamma表示delta的一阶导数（或者理解为期权价格的二阶导数），对于at the money的期权，随时会在实值和虚值之间来回切换，那么delta的变动是最敏感的，所以gamma最大。
对于short option来说，gamma是负数，此时，期权价格二阶导数为负数，意味着随着股票价格上升1个单位，期权价格的变化加速度是下降的。
“stock price 越大，option 价格越低”这个说法不对，这个指的是delta为负数的情况。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ2018113001000025问题如下 A gamma measures the sensitivity of lta to a change in the unrlying, lta woulhave the largest moves when: the unrlying pri= exercise price the unrlying pri> exercise price the unrlying pri A is correct. 考点gamm解析 题目问的是lta变化最大的时候，lta的变化用gamma来衡量，所以题目问的是gamma最大的点。Gamma在the money最大，即基础资产的价格等于执行价格时最大。 老师，我对这几个希腊字母还是很模糊，lta还清晰一些，剩下三个到底是做什么用的还是很困惑，有没有比较清晰地讲解或参考？
NO.PZ2018113001000025 问题如下 A gamma measures the sensitivity of lta to a change in the unrlying, lta woulhave the largest moves when: the unrlying pri= exercise price the unrlying pri> exercise price the unrlying pri A is correct. 考点gamm解析 题目问的是lta变化最大的时候，lta的变化用gamma来衡量，所以题目问的是gamma最大的点。Gamma在the money最大，即基础资产的价格等于执行价格时最大。 原题干A gamma measures the sensitivity of lta to a change in the unrlying, lta woulhave the largest moves when。。。应该是gamma woulhave the largest moves when。。。
NO.PZ2018113001000025 问题如下 A gamma measures the sensitivity of lta to a change in the unrlying, gamma would have the largest moves when: the unrlying pri= exercise price the unrlying pri> exercise price the unrlying pri A is correct. 考点：gamma 解析： Gamma在the money最大，即基础资产的价格等于执行价格时最大，或者临近到期日时也最大。 老师您好。lta 是第一阶导，gamma是第二阶导，它现在考gamma的变动，那是求第三阶导？谢谢老师
NO.PZ2018113001000025
