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wakaka · 2025年03月21日

关于hazard rate

  1. CFA II
  2. Fixed Income

 14:45 (1.3X) 

强化课视频：Basic Concepts: Probability of default，这里关于hazard rate 感觉老师讲的特别
乱，反复看了5,6遍视频我确定这里讲的就是前后矛盾，前几秒老师原话"Conditional probabilities of default 条件违约概率（前一年不违约的情况下单独看这一年违约概率是多少） = hazard rate"，那也就是说hazard rate就是条件违约概率，那这里的POD2按照老师的原话：第一年不违约看第二年违约的概率，那这不也是条件违约概率的意思吗？所以hazard rate 到底是不是条件违约概率？？




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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2025年03月21日

嗨，爱思考的PZer你好：


我建议同学，还是将hazard rate理解成是一个瞬时违约概率，而POD是一个累计违约概率来理解，会比较好区分两者的概念。

也就是hazard rate只是单独看某一年，不和前后年份做关联；而POD是要考虑前后年份的关联的。

我们做题，一般也都是已知hazard rate的情况下，去推导每一年的POD。这里协会不会confuse我们。

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