菲菲_品职助教 · 2018年10月25日
同学你好，首先，u代表股价上行乘数，d代表股价下行乘数。举个例子，假设现在股价是100，u=1.1，d=0.9，那么下一期上行股价就是100*1.1=110，下行股价就是100*0.9=90。
在期权的二叉树定价模型中我们之所以假设ud=1，是为了二叉树能够recombine，这能大大减少二叉树的节点数(即第一步有2个节点，第2步有3个节点，...第N 步有N+1个节点)，第1000步也只有1001个节点。若不这么设，二叉树的节点就会非常的多(即第一步有2个节点，第2步有4个(=2^2)节 点，...第N步有2^N个节点)，到第30步就超过10亿个节点，马上就超出计算机处理的能力极限了。所以也是为了简化这个模型并增加该模型的可操作性。
小范范 · 2018年10月27日
所以u*d=1是个假设，我就认为是常量对么？
菲菲_品职助教 · 2018年10月27日
什么意思，认为什么是常量？
小范范 · 2018年10月27日
就是认为u*d=1是给定的，不变的，是这个意思嘛？
菲菲_品职助教 · 2018年10月27日
是滴，在这个模型里面，这个就是给定的，就这么记住就行~
