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李坏_品职助教 · 2025年03月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
我付FP+AIT,能拿到ST，这个是期货合约或者远期合约的基本定义。
期货指的是，我做多期货，那么我是在0时刻就约定好未来T时刻的成交价格FP，等到了T时刻，不管此时债券市场价格是多少，我都要按照固定的成交价FP加上期末的应计利息AIT支付给对手，而对手必须交给我一份债券现货，对手交给我的债券现货其市场价值是期末的ST，这个ST的价值是归我的。
期末支付的价款FP + AIT，就等于我获得的价值ST。
但现实中，在没到期末的时候，我不知道期末的价值ST具体是多少，我只能近似的用当前t时刻的债券价值，也就是St 来代替ST。但是，t到T这段时间的coupon我拿不到，所以要用St - PVCt，而St也可以用t时刻的净价Bt+应计利息AIt来表示。
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！