老师上述的几个小问题，辛苦帮忙解答再次加深理解，感谢
笛子_品职助教 · 2025年03月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
short方和long方，同学正确。
short方价格下跌赚钱，因此是0时期价格-t时期价格。
long方价格上涨赚钱，因此是t时期价格-0时期价格。
carry trade套利利润计算。
这个公式比较难记忆，而且解题的时候容易出错，不推荐死记硬背这个公式。
同学直接从实务角度出发：
1）这笔本币放在国内投资：赚国内利率，最终赚多少。
2）这笔本币放在国外投资：先用即期汇率换成外币，再赚外币利率，再用远期汇率换回本币，最终赚多好。
这两者赚的差值，就是套利利润。
原版书是有相关课后题的，课后题的解析就是老师说的这个步骤，以后遇到这类题，都这么去解。
UIRP：
利率高的货币，E(S1)贬值。同学记忆这个结论。
原因在于：UIRP是均衡思想。
利率高的货币，可以赚到利差。利差上赚的，要在汇率贬值中亏掉。
不赚不亏，才是均衡。
货币政策扩张，利率降低。这一点在MF里也是一样的。
MF考查货币政策和财政政策，对汇率的影响。
如果是高资本流动假设，MF认为资本账户流动的影响更大，资本账户关联货币政策。
货币政策扩张，利率降低，资本账户资金流出，汇率贬值。
各种概念以及公式名字，同学可以在最后复习的时候再统一记忆。
考试前能记忆住就可以了，记早了也容易遗忘。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！