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158****3311 · 2025年03月01日

请解释这个答案解析

NO.PZ2023030806000052

问题如下:

在投资组合中整合ESG时,Smart Beta策略的最大优势是什么?

选项:

A.更高的成本 B.更低的风险 C.更高的精确度 D.多样化

解释:

Smart Beta多因素模型的优势之一是多样化。Smart Beta投资策略代表了被动投资和主动投资之间的折衷,成本低于传统的主动管理策略。这些策略中的主动元素通常强调单一或主导的投资因素,如价值,质量,增长或势头等多因素策略。另一方面,它可以寻求通过若干不同因素的组合来最大限度地提高多样化的效益。


1.先说策略的主动元素通常强调单一,后面又说多因素策略

2.到底是在解释Smart Beta 还是解释主动管理策略

1 个答案

王岑 · 2025年03月02日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Smart Beta策略结合了被动投资和主动投资的特点,旨在通过优化指数来获取更好的风险调整后回报。它通过强调某些特定的投资因素(如价值、质量、增长或势头等)来实现这一目标。这些因素可以被视为策略的“主动元素”,因为它们涉及到对市场不同方面的选择性暴露。

然而,Smart Beta策略的真正优势在于其能够通过结合多个不同的因素来实现投资组合的多样化。这种多样化不仅可以提高投资组合的效益,还可以降低风险,因为不同的投资因素可能会在不同的市场环境下表现更好。例如,当市场增长强劲时,增长因素可能会表现良好;而在市场波动较大时,价值或质量因素可能会更加稳健。

因此,Smart Beta策略在整合ESG时的最大优势是其能够通过多因素模型来实现投资组合的多样化,这有助于在追求更好的风险调整后回报的同时,也考虑到ESG因素。

至于您提到的两个问题:

  1. 策略的主动元素确实通常强调单一或主导的投资因素,但Smart Beta策略的特点是可以通过结合多个这样的因素来实现多样化,从而提高效益。
  2. 上述解释主要是在描述Smart Beta策略的特点,而不是主动管理策略。主动管理策略通常涉及更频繁的买卖和更广泛的市场参与,而Smart Beta策略则是一种介于被动和主动之间的方法,旨在通过优化指数来实现更好的回报。


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