VOLATILITY越大越容易波动离开target portfolio所以要把corridor缩小，但是缩小了就会频繁交易，成本又会上去，所以为什么不设置一个更宽的corridor？
Lucky_品职助教 · 2025年02月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好：
你的这个问题，涉及到两个层面，AA这个科目中为第一层级，不考虑交易成本，所以在AA科目中，确实是volatility越大，就应该设置narrow rebalance range。
但是在机构IPS这个科目中，增加了另外一层考量，就是资产的volatility，如果主要是由illiquid asset带来的风险，那么出于成本的考量，应该设置一个wider range。Illiquid assets carry extremely high rebalancing costs.
高波动率意味着资产价格的变化幅度较大且不确定性较高。为了应对这种情况，设定较大的 rebalance range 可以避免过于频繁地进行再平衡操作，因为在高波动环境下，资产价格可能会在较大范围内波动，如果 rebalance range 过小，可能会导致不必要的频繁交易，增加交易成本并可能影响投资组合的长期表现。
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！