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jojo · 2025年02月18日
12:31 (2X)
何老师在前面几秒说：这道题出的不严谨，option的名义本金是100million，0.15对应的是每100块本金对应的DV01——DV01 of 0.15 per 100。那么，为什么加号左边的不能是0.15直接乘以100million，还要先除以Par-100再乘100million？
（前面的用5年期债券来hedge10年期债券拿道例题也没有除以par）
李坏_品职助教 · 2025年02月18日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个地方其实不需要在左边除以100.
如果这个等式的HR指的是face value，那么可以直接用0.15 * 100m + 0.28 * face value = 0, 最后得出face value = -53.57m。意思就是需要short 53.57million的bond进行对冲。
两边的都是DV01，既然右边不除以100，左边也不用除以100.
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
