想问一下这道题的题干中哪里说明了使用single liability 还是mutiple liability的方法去immunize呢
发亮_品职助教 · 2025年02月11日
这道题的信息不太足，题目不太好，说的有点不清楚哈。
不过按照常规的题型判断，应该是multiple liabilities
因为题目给的信息如下：
The debt due over the next five years has a market value of $455 million, a modified duration of 3.81, a convexity of 39.5, and a BPV (basis point value) of $173,355.
这块是直接给了BPV数据，所以按照原理是要拿BPV数据找匹配的组合，那只能是Multiple。而且表格2里面也是BPV数据。
如果是single的话，应该要给出macaulay duration，但题目和表格并未给出这个数据。
虽然题目给了modified duration，用modified duration可以算出来macaulay duration，似乎算出来也可以用single liability匹配。但是，这个题型的指标都是直接给的，没有出现让我们算的情况。所以按照经验，本题不可能是single。
不过还是这道题出的不太好，信息给的不全哈。考试不会有这种情况。