GIPS里面针对积极主管管理的组合,如果持有大额cash,不符合投资策略了,就要移除composite,那有一条规定是现金和现金等价物必须包括在所有回报计算中,即使公司不控制现金流,也就是暂时移除cash了,计算回报也还是要把cash加上算吗?
伯恩_品职助教 · 2025年02月11日
嗨,爱思考的PZer你好:
这两个是两回事,首先只要在portfolio的cash产生的收益就必须包含。即从portfolio的角度无论如何都要包含。
而要把portfolio从composite里移除的那个是因为建仓会突然转进大额cash会影响基金经理近期收益,这期间的收益也算在composite里基金经理肯定觉得不能体现其真实的能力,所以规则开口子让这个portfolio暂时从composite里移除,等建仓好了再算在composite里。
综上,portfolio都会计算的,composite在移除因建仓有大量cash的portfolio后,composite这个时候收益不包含移除出的portfolio
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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!