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Randia · 2025年02月09日

2025mock pathway No.PZ202501020400000802

No.PZ202501020400000802


Identify one alternative to purchasing individual bonds that XBK’s traders should suggest in response to Goodwin’s question.

这一问不是问的用什么衍生品去满足goodwin的question吗...

1 个答案

发亮_品职助教 · 2025年02月10日

是的。就是对Goodwin提出的关于purchasing individual bonds的问题,找一个替代方案解决。但不一定非得用衍生品。


Goodwin的问题是下面这句:

She asks XBK’s traders for some ideas on how to gain credit exposure while limiting liquidity risk in a rapidly changing market.


Goodwin的问题是:债券市场的流动性差(limiting liquidity risk in a rapidly changing market),然后问如何获得credit exposure头寸。


可以想到的有CDS合约,因为CDS衍生品市场交易活跃,通过sell CDS合约主动承担信用风险,直接获得信用风险敞口(credit exposure)。


另外还有bond ETF,因为ETF可以像股票一样在交易所二级市场交易,流动性极好。但是bond ETF获得的不止有债券的信用风险credit exposure,还会获得债券的基准利率带来的利率风险。但是本题没有限制只获得credit exposure,所以Bond ETF也可以达成目标。

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