rolldown return 和rolling yield的关系是哪个等于哪个加上coupon income呀，感觉框架图里前后有点矛盾
发亮_品职助教 · 2025年02月10日
roll down return不含coupon，只是债券的价差。
rolling yield = roll down return + coupon income
这个公式是统一的哈！
后一页讲义这块写的有点问题，原本是想描述roll down strategy的收益，但讲义写成了roll down return收益。
改一下，改成roll down strategy = coupon income + additional return from the passage of time
即，roll down strategy这个策略的收益包含roll down return价差收益与coupon income。