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涵 · 2025年02月09日

请问如何计算

NO.PZ2024061801000012

问题如下:

What is the expected payoff for fees if a hedge fund uses a standard 2 plus 20% incentive fee structure with an investment that has a 35% probability of making 55% and a 65% probability of losing 45%?

选项:

A.

3.78%.

B.

5.28%.

C.

5.71%.

D.

6.12%.

解释:

C 对冲基金可能赚取12.6%的费用 [2%(固定费用) + 0.20 × 53%(超出2%固定费用的部分的激励费用)]。费用的预期收益率计算如下:

(0.35 × 12.6%) + (0.65 × 2%) = 5.71%

请问如何计算

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年02月09日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个基金经理未来有两种可能:

  1. 35%的概率获得55%的盈利,这种情况下他可以拿到incentive fee. incentive fee = 20% * (55% - 2%) = 0.106. 除此之外,还能拿到2%的固定费用(standard 2),所以一共是0.106 + 0.02 =12.6%.
  2. 65%的概率会亏损45%. 这种情况下就无法拿到incentive fee,只能拿到2%的固定费用。

最后,预期的payoff = 12.6% * 35% + 2% * 65% = 5.71%

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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