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stephy · 2018年10月20日

问一道题:NO.PZ2016082401000039 [ FRM I ]

老师您好,关于u的计算有些看不懂

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2018年10月20日

同学你好,讲义里,the present value of known storage cost over the life of the forward contract表示的U;而这里的u和讲义里的u一样,表示将仓储成本年化成“连续复利”的成本率。(见讲义164页)

根据题目,每天corn的仓储成本为18美元,乘上365是整年所有corn的仓储成本。而300,000*1.5,表征的是所有corn 的总价值。将两者相除,表示的是仓储成本占价值的占比(可以类比于红利分红占总票面价值的计算)。

最后再用期货的价格公式,即可计算出价格。