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苏·Xu · 2025年01月18日

衍生

NO.PZ2024021803000052

问题如下:

In a one-period binomial model, assuming all other factors are constant, what happens to the risk-neutral probability of an upward movement in the asset's price if the up gross return increases?

选项:

A.It decreases. B.It remains the same. C.It increases.

解释:

When the up gross return in a binomial model increases, the risk-neutral probability of an upward movement decreases.当u上升时,π会下降

请问这道题问的是什么?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年01月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


题目问你,在一阶段二叉树模型中,假设其他条件都不变,如果股价上涨因子(up gross return)变大了(就是讲义里的Ru变大了),那么股价上涨的风险中性概率(risk-neutral probability of an upward,就是讲义里的π)如何变化?


直接看π的公式:

Ru变大,分母变大了,那么π变小。A选项正确。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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