reverse optimization

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好：

在对MVO portfolio的讨论中，Morrison 的陈述不正确。

Morrison 说一些 MVO 的问题可以通过使用reverse optimization，基于expected return和correlation的input来求解风险参数得以纠正。

实际上，MVO 主要基于市场风险构建投资组合，其核心问题在于对expected return的测量误差高度敏感，相比之下，对correlation和风险的测量误差敏感度较低。而reverse optimization虽然是一种方法，但它并不能完全解决 MVO 对expected return测量误差敏感这一根本问题。而是需要reverse optimization与Black-Litterman相结合，才能有效解决MVO方法highly sensitive to the inputs的问题，所以 Morrison 的说法不准确。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！