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Gabriela · 2025年01月07日

additional amount的表示

 03:27 (2X) 

第一题,题目中说收益是max[0,spot price+5%],老师写的r-5%是怎么得到的?

为什么是long call option?


1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年01月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


此题的note(就是票据,类似于债券,只不过可以嵌入一些衍生品),在到期日的时候,会给予投资人两笔收入:

  1. 每1000美元面值的note,可收取800美元的本金收入(这个是确定可以拿到的);
  2. 有一笔Additional amount(这个不一定拿得到)。


第2部分的Additional amount计算如下:

  1. 如果到期日的时候,SIXV股票行业指数涨幅小于等于5%,那么Additional amount = 0;
  2. 如果到期日的时候,SIXV股票行业指数的涨幅大于5%,那么Additional amount = 指数的涨幅 - 5%。

所以这个Additional amount,只有在股票指数涨幅大于5%时,才生效。这本质上就是一种看涨期权。


所以这个note就是一部分的bond(本金收入)加上一部分的看涨期权。

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努力的时光都是限量版,加油!

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