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这里何老师说short position的时候是overhedge 还是 underhedge
我理解的是：short position是当price 下降的时候获利。如果预测利率上升，price就是下降的，想要获利更多，就要hedge更多的futures，所以是overhedge。反之如果当利率下降，price上升，想要损失少，就要hedge少份合约，所以要underhedge。
但是我又尝试从duration的角度去理解：short position是当price下降的时候获利，如果预测利率上升，price下降，想要获利更多，就要加长duration，因为加长duration，price才能下降的更多。但是以short position去overhedge不是减少duration么？那duration的前后结论就矛盾了。请问我理解的问题出在什么地方呀？谢谢！