题目里面并没有说从d=90开始第一次pay coupon ,请问老师怎样理解题目
李坏_品职助教 · 2024年11月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
90天之前（-90的时刻）买入了债券，现在（0时刻）做空了bond forward合约。
题目问的是forward price是多少？那就是在问你F0（T）.
forward price F0(T) = (S0 - PVC) * (1+r)^(1+1.5%)
PVC（就是coupon的现值之和） =15/(1.015)^90/360 + 15/(1.015)^270/360 = 14.944 + 14.833 = US$29.778
F0(T) = (1103.45 – 29.778)(1.015) = US$1,090.
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！