开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

过儿 · 2024年11月17日

能理解为va模式今天收钱,d模式是t1收钱吗?

 15:35 (1.5X) 


能理解为va模式今天收钱,d模式是t1收钱吗?


1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年11月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、某支债券的未来现金流,可以由其他债券组合的现金流构成。如果找到了,那我们看看这支债券的现值,和其他债券组合的现值是否相同,如果不等就有套利空间。这样的情况就是Value additivity。判断value additivity的关键就在未来现金流的拆分和组合。如果未来现金流之间有拆分组合关系,就是value additivity

2、某支债券的现值(即现在购买成本),能否恰好拆解成其他几只债券的现值加总。如果可以,则说明当前投资这支债券,和投资其他的债券组合的投入成本是一样的。我们就看相同的投入成本,未来是否有一样的收益,如果不一样就有套利空间。这样的情况就是dominance principle。判断dominance principle的关键在现值能否拆分和组合。如果现值之间有拆分组合关系,就是dominance。


总结来说,additivity看的是未来现金流的拆分组合,而dominance看的是现值的拆分组合。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 6

    浏览
相关问题