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wyrw · 2024年11月14日

convexity


视频没有详解,对应知识点是什么

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年11月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


1、承接上面一道题,本题考察的是债券凸度的特性(下图参考基础班讲义P273页)

2、对于putable bond来说,在任何时候都是positive convexity,只不过在利率上升的时候会more convex。

在利率上升的时候,债券持有人会以put price将债券卖还给发行人,债券价格会有一个下限,跌到一定程度就跌不下去了。所以会呈现出more convex。(下图右边图中,绿色的线比红色的线more convex)

3、所以,出现最大convexity的是putable bond,选A。

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