1、这题是否可以按这个思路计算?（1+m/2）^2=(1+0.55%/4)^4
2、 bond-equivalent yield不是半年计息一次的债券收益率吗，为何此处变成是365天计息的Add-on-rate
吴昊_品职助教 · 2024年11月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
不可以哦。因为在一级固收中，有两个BEY，出现在不同章节，计算的逻辑和方式是不一样的。
两个BEY，主要是根据产品区分的。分为货币市场工具的BEY，和资本市场的BEY。
1、货币市场的BEY，出现在LM8中，专门讲货币市场工具收益率时，计算的Bond Equivalent Yield是一年按365天算的Add-on Yield。对应的计算公式是：【(FV-PV)/PV】×365/days，也就是咱们这道题的考点所在。
2、资本市场的BEY，出现在LM7中，不同计息频率年化收益率的转换（也就是你的思路）。此时的BEY代表的是一年付息两次的年化收益率。是长期债券的分母的折现率，semi-annual yield，然后double一下，算BEY。
做题的话，碰到货币市场的就是用365/Days这个。碰到有债券折现算出来的semiannual YTM乘以2就是资本市场工具的BEY。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！