Working Capital

嗨，从没放弃的小努力你好：

一、营运资金越大,流动性越好

1. 意味着企业有更多的流动资产可用于满足短期债务的偿还和日常经营活动的资金需求。例如，有充足的现金、应收账款可以较快地收回变为现金、存货能够顺利销售转化为现金等。
2. 相对而言，企业面临短期偿债风险的可能性就越小。如果流动负债到期，企业有足够的流动资产来进行支付，不会出现资金链断裂的情况，从而体现出较好的流动性。

二、Working Capital to Sales（营运资金与销售额之比）越低越划算

1. 效率角度：比例低说明企业在实现一定销售额的情况下，不需要占用过多的营运资金。这意味着企业的资金使用效率较高，能够以较少的营运资金投入实现较高的销售产出。
2. 成本角度：营运资金的持有是有成本的，比如存货的存储成本、应收账款的管理成本等。如果营运资金与销售额之比过高，企业在营运资金上的成本就会增加，从而降低企业的盈利能力。而比例较低时，企业可以将更多的资金用于其他更有价值的投资或经营活动，提高整体效益。

三、Cash Conversion Cycle（现金周转周期）短代表流动性更好

现金周转周期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程所需要的时间。

现金周转周期 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 - 应付账款周转天数。

现金周转周期短：

1. 说明企业能够较快地将应收账款收回，存货能够迅速销售并转化为现金，同时能够合理地利用应付账款的信用期，延缓现金流出。
2. 这意味着企业的资金流动速度快，能够在较短的时间内实现资金的循环和增值，从而提高了企业的流动性。例如，企业可以更快地用收回的现金进行再投资或满足其他资金需求，减少了对外部融资的依赖，降低了资金短缺的风险。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！