rachel · 2024年11月10日
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NO.PZ202403050400000301
问题如下：
When describing the APT, Park is least likely correct with regard to:选项：
A.Assumption 1. B.Assumption 2. C.Assumption 3.解释：
A is incorrect. Assumption 1 is a part of APT.
B is correct. The assumptions under the APT are as follows: A factor model describes asset returns.
C is incorrect. There are many assets, so investors can form well-diversified portfolios that eliminate asset-specific risk, not factor risk.
品职助教_七七 · 2024年11月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
factor risk在APT模型中可以理解为系统性风险，asset-specific risk在APT模型中可以理解为非系统性风险。
所以Assumption 2中说充分分散化的组合可以消除系统风险就是错误的。能通过分散化消除的只有非系统性风险。
Assumption 1中说的是 假设可以用一个由factor组成的模型来描述资产回报率。这个factor model指的就是APT模型。这条是APT得以建立的基础。如果这个假设不成立，模型也就不存在了。
Assumption 3说的均衡指的是无套利。即当充分分散化后，每个资产的定价都是合理的，也就不存在套利机会了。这个时候就认为达到了均衡。这个描述也是正确的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
