swap he forward 的相同点和区别？请老师再解释下这道题
李坏_品职助教 · 2024年11月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
本题问你，利率互换等价于一系列的什么衍生品组合？
利率互换就是每个时刻进行固定利率与浮动利率之间的交换，不需要互换本金，只需要互换利息即可（实际上是做净额结算）。
而远期利率合约（FRA）是一次性的进行固定利率与浮动利率之间的交换（也是净额结算），所以把一系列的不同期限的FRA组合起来即可得到与利率互换一样的效果。所以A选项正确，interest rate swap是一系列FRA合约的组合。
这里用到的FRA合约，只要组合起来价值 = swap 的价值就行，不需要所有FRA的价值都等于fixed payment，所以C错误。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！