B更厌恶风险，不更证明他对回报的要求更高吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

——B更厌恶风险，不更证明他对回报的要求更高吗？

——B更厌恶风险，那么他的无差异曲线是更凸的，也就是每增加一单位风险，要求更高的回报。但是，题目问的是在CAL这条线上，B更厌恶风险，是怎么表现的。CAL这条线是Rf和market portfolio的不同权重组合组成的一条线，厌恶风险的人，自然会给Rf更高的权重，所以他的expected return是更低的。

——另外这里risk aversion coefficient（A）越大，是否代表E(R)曲线更凸？

是的。A越大，无差异曲线更凸，斜率越大。

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