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ZJH · 2018年10月08日

问一道题：NO.PZ2016082402000022

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：



几个选项和解题的意思不太明白，麻烦老师再解释一下


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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2018年10月08日

同学你好，首先forward的定价是risk neutral的，基本满足下面的公式：

这个公式里r是利率，q是dividend yield。

选项1：F的价格与S有关，这是显然的，公式里有S

2：dividend增加，q变大，那么F变小，所以2正确。

3：T增加，那么F变大，3也正确。

4：r增加，那么F应该变大，题目说F减小，错误。

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对于call 的一方来说，分红拿不到，因此资产的实际价值变低，forwar得不值钱；对于put一份来说，如果在分红之前交割forwar值钱了？但是分红之后交割的钱还是在put一方，对forwar是变不值钱了？因为买的人拿不到？

2019-10-31 13:59 1 · 回答

想问下，老师又讲过 i 和sp之间的correlation，如果系数小于0，forwar有吸引力。在这里，不是根据这个correlation判断的吧？是根据FP的公式判断的吧？这里的interest rate升高和那个correlation没有关系吧？

2019-09-03 14:32 1 · 回答

     F ，S的那个公式是课件里的吗 ，需要掌握吗

2018-08-27 22:19 1 · 回答