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Frances · 2024年11月05日
Which of the following is most likely a cross-sectional anomaly in financial markets?
A
Value effect
B
Overreaction effect
C
Closed-end fund discount
为什么overreaction effect is a time-series anomaly, not a cross-sectional anomaly.
王园圆_品职助教 · 2024年11月06日
同学你好，请看以下讲义对于over reaction的定义，是指股票会因为好消息而突然涨太多，但是在随后的阶段，就又会跌下去过多，而之前因为坏消息跌的太多的股票后续则会涨的更多——看出来了嘛？这种股价的涨跌和公司属于哪个行业没有关系，也不是同一个时间点的行为，股价的表现和时间的流逝高度相关——所以是time series
而cross sectional的特点是同一个时间通过比较不同的股票的市值或P/E之类的乘数来确定谁涨谁跌，不涉及时间的流逝
