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Enjoy · 2024年11月03日

No.PZ2023122618000064

The continuously compounded return:

您的回答A, 正确答案是: B

A

不正确is higher than the holding period return for a given time period.

B

for multiple time periods is the sum of the one-period continuously compounded returns.

C

cannot be calculated for negative holding period returns because the natural logarithm of a negative number is not a real number.

A为什么不对?

1 个答案

品职助教_七七 · 2024年11月04日

嗨,努力学习的PZer你好:


答案解析中给出了原因。关系应为HPR大于continuously compounded return。


上述数学关系不好证明,但可以随意代入一些数字来得到这个结论。如解析中的例子HPR=0.1,据此算出来的continuously compounded return为0.0953。两者相比HPR更大。


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