混业经营

嗨，从没放弃的小努力你好：

蒋先玲教材第六章：

一、金融混业经营主要有以下两种模式：

1是全能银行模式。在一个法人机构内，持有一个或多个金融业务许可证，可以经营多种甚至所有的金融业务，即“一个法人、一个或多个执照、多种业务、交叉经营”。

2是金融控股公司模式。多个法人通过控股权结合在一起，形成母子公司组织架构的金融集团。母公司作为一级法人，持有金融业务许可证，可以经营某类金融业务，也可以不经营金融业务，只通过股权控制实行集团的整体利益最大化。被控股的子公司是二级法人，分别持有不同的金融业务许可证，经营不同的金融业务，各子公司之间存在着防范风险传染的“防火墙”。这两种模式的典型代表分别是德国的全能银行和美国的金融控股公司。

二、混业经营模式的优缺点 1优点： 第一，规模经济。在投资规模或经营成本既定的情况下，业务量越大，单位成本越低，效益越高。混业金融机构的金融资源由不同业务部门或机构共同分享，总体经营成本通常低于每一机构单独经营时的成本总和。

第二，分散风险，调整灵活。从业务多样化角度看，混业经营的金融机构从事不同领域的业务，业务波动的周期与基础不同，当一个部门或机构业务陷入低谷时，有其他部门或机构的收益冲抵，并可随时内部调整，转入其他市场，不至于对金融机构本身产生重大乃至致命影响。

第三，金融服务多样化。混业经营的金融机构既能为客户提供全方位、低价位的金融服务，又有利于自身参与竞争，提高国际竞争力。

2不足： 第一，道德风险。如果缺乏健全的金融监管体系作保证，混业经营体制难以阻止道德风险问题的产生。

第二，管理难度大。混业的金融机构往往从事多种业务，巩固在每一领域内的地位需要大量资源，且面临各方面激烈竞争。同时，在一个机构框架内同时管理、协调多类业务极为不易。

第三，风险传递。可能出现经济形势严峻→投资者信心减退→售股票→股票下跌→混业性金融机构受到严重损失→银行信用危机→银行挤兑→全社会信用危机→出现金融危机的连锁反应。

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