老师，这道题目属于市场风险还是投资风险呢？能不能帮我解答一下，我实在解不出来，谢谢老师。
pzqa39 · 2024年11月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个在section7 Empirical Approaches To Risk Metrics And Hedging，一开始老师就讲了DV01 hedge
这道题提到投资组合管理人希望对冲10年期A评级公司债的利率风险。因此，我们要找到在10年期美国国债上的适当头寸，使得利率变化的影响被尽可能消除。
我们用对冲比率=β*公司债DV01/国债DV01，计算出对冲比率是1.322，再乘公司债的面值为175百万美元，对冲头寸是231万美元
为投资组合管理人持有的是公司债，为了对冲该头寸，需要在10年期美国国债上建立一个short position。因此，答案是D。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！