划线部分能否解释一下，没看懂；其中，第二句话，为啥要用短期平衡？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好：

The team could, for example, establish a 1.2% long position to the S&P 500 Index using short-term S&P 500 futures to rebalance the US public equities asset class back to its policy allocation corridor.

这句话的意思是，投资团队可以采取一种具体的操作方式，即利用短期标准普尔 500 指数期货来建立一个占比为 1.2% 的多头头寸。

“短期标准普尔 500 指数期货” 是一种金融衍生品工具。多头头寸意味着投资者预期市场价格会上涨，从而买入期货合约。通过建立这样的头寸，投资团队的目的是对美国公共股票资产类别进行调整，使其重新回到预先设定的政策分配区间内。

可能的情况是，当前美国公共股票资产的配置状况偏离了既定的政策分配要求，而通过在衍生品市场操作标准普尔 500 指数期货的多头头寸，可以在一定程度上影响投资组合中与美国公共股票相关的部分，进而实现资产配置的再平衡，使其更符合投资策略和目标。

This suggests that a short-term rebalancing approach is warranted rather than reallocating among managers. 

团队认为此次抛售是暂时的，并且对外部经理的表现感到满意。这表明采取短期再平衡方法是合理的，而不是在经理之间进行重新分配。在衍生品市场执行将实现快速再平衡，同时保持当前的分配不变。

因为这是一次抓短期机会的方式，也就是TAA。TAA（Tactical Asset allocation）战术资产配置，在已经配置好的SAA基础上，如果投资经理能够抓到短期机会，就会对SAA的配置权重做出短期的变化，从而获得α。

the expected short-term nature of the rebalancing serves to contain their effects. 

衍生品在使用过程中存在一些风险，一方面可能出现跟踪误差，即衍生品的表现与它所跟踪的标的资产的实际表现之间存在差异；另一方面可能存在操作风险，比如交易执行过程中的失误、系统故障等风险。

然而，因为当前的再平衡操作被预计具有短期性质。这意味着再平衡的时间跨度相对较短，在这段时间内，即使出现上述风险，由于时间不长，风险的累积效应相对有限。同时，由于时间短，也便于及时监控和调整，一旦发现风险有扩大的趋势，可以迅速采取措施进行控制。所以说这些风险的影响可以得到一定程度的控制。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！