吴昊_品职助教 · 2024年10月29日
嗨,努力学习的PZer你好:
Variation margin的计算公式如下:
1、第一步算五时刻的purchase price:purchase price5 =98,039,216×[1+0.25%×5/360]=98,042,620.由于0.25%是一个年化的概念,所以我们乘的时候需要去年化。即乘5除360,转变成5天的repo rate。
2、现在已知initial margin=102%,purchase price5=98,042,620,security price5=103%×100,000,000=103,000,000
全部代入Variation margin的公式,即可得:Variation margin = (102% × USD98,042,620) − USD103,000,000 = − USD2,996,528
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!