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cfo = net income + ncc - gain or loss from other operating income - delta_working capital; gain or loss from other operating income这一项为什么没有考虑?
王园圆_品职助教 · 2024年10月29日
首先,你看下面一级财务讲义截图黄色部分,看出来了吗?通过这两个FCFF的公式异同点也能看出,CFO = NI + NCC -WCInv,你这个公式“cfo = ni + ncc + loss or gain not relating to operating activities - delta_working capital. ”不对哦
你的问题“为什么loss or gain not relating to operating activities就不考虑了?“—— 没有不考虑啊,你再仔细看下助教第一次给的二级NCC包含内容的回复
NCC里面是已经包含了loss or gain not relating to operating activities。但是这种加上loss减去gain的计算方法,本质就是为了剔除这种非现金的收入损失对CFO计算的影响——因为NI是在加上gain减去loss的基础上得到的,但是CFO是不应该考虑这两块的,所以多加的gain就要减去,多减的loss就要加回去才是真实的经营性现金
王园圆_品职助教 · 2024年10月29日
同学你好,卖机器设备得到的全部的现金已经直接计入CFI了啊,那gain/loss再算现金的话,岂不是重复计算了吗?所以CFO中就不应该计gain/loss了呢,一分钱都不能计,否则现金余额就记账记不平了哦
仙赛法师 · 2024年10月29日
以net income计算cfo的公式,是cfo = ni + ncc + loss or gain not relating to operating activities - delta_working capital. 这个公式是讲义里写的。为什么loss or gain not relating to operating activities就不考虑了?还是没懂。是近似了还是什么意思?
王园圆_品职助教 · 2024年10月28日
同学你好,loss or gain not relating to operating activities 最常见的就是:公司把不用的机器设备卖掉以后产生的gain和loss 哦,他们就是NCC包含的项目呢
同学可以仔细想一下卖机器的这个过程:
卖机器设备,由于卖价和机器设备的账面剩余价值可能会不一致,因而会产生所谓的gain/loss,但gain/loss本身不是一笔现金流入
记账的时候,资产项目下,现金增加收到的现金总额,固定资产降低固定资产的账面剩余价值,然后Equity下的I/S表里会对固定资产账面剩余价值和收到现金的差额记录一个gain/loss。
且销售机器设备属于投资行为而非经营活动
所以实际应该在CFI表中计入现金增加的所有现金总额,和gain/loss的大小无关,和CFO经营性现金流也无关
而之所以NI这里要调整这个gain/loss,是因为用间接法计算CFO的时候,首先需要把NI里和经营活动无关的收益损失都剔除,才能再进一步计算NI里经营活动相关的现金流,所以二级这里的这个gain/loss就是你问的loss or gain not relating to operating activities