VaR的local valuation

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个可以用高等数学里面的泰勒展开来解释：

对于一个函数，为了近似估算该函数的数值，可以用函数1阶导数乘以x的1次项，二阶导数乘以1/2 乘以x的2次项……，加总起来去估算函数的数值。

可以把VaRc看做需要估算的函数，而VaRs可以看做x，那么VaRc这个函数 ≈ 一阶导数△ * VaRs + 1/2 * 二阶导数γ * (VaRs)^2

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

嗯嗯 记住公式也可以

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

等式右侧是股票的一次项乘以delta与二次项乘以γ，这两个数都是比较小的，没有必要再去考虑两个本就很小的数据之间的covariance，可以直接忽略。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

从上面的式子，左右两侧同时都计算每个项目的VaR. （这个VaR是value at risk的意思，不是方差）

也就是左侧的VaR = 右侧的VaR，

也就是看涨期权C的VaR = △ * 股票S的VaR + 1/2 * γ * 股票S的VaR的平方。

这些等式里面的VaR，不是方差，都是value at risk（风险价值）的意思。

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