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Taryn · 2024年10月25日
11:20 (1.5X)
老师好, 请问这一题的statement I, Coupon rate高则duration和convexity都低, 这个角度能理解.
但是另一方面, 零息债的现金流集中, 付息债在这10年中会付息, 现金流就会更分散, 对应dispersion高, 从而convexity也大, 这个角度的理解, 又感觉10年的付息债convexity大, 这是为什么?
pzqa27 · 2024年10月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
你说的这种情况，确实是存在的，但是有前提条件的，这个的前提是duration要相同，此事在讲义上亦有记载。而10年期的付息债券和10年的0息债券duration必不可能相同，所以没法用这条规则。
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