已经忘记了看不懂了。
pzqa35 · 2024年10月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
FRA主要是为了锁定未来的利率。
这里是一个公司，它在3个月之后需要借钱，借钱的时间是半年，但是我们在当前时刻是不知道3个月后市场的借款利率的，因此它需要进入一个long 3*9的FRA，也就是3个月后借钱，9个月后还钱，借款期限为6个月。我们FRA中约定的借款利率是5%。
时间来到3个月的时候，市场上现在的半年期利率是6%，那么这个公司就可以以6%的利率借半年的借款，但与此同时，long FRA的收益是6%-5%=1%，所以最终它的有效借款利率是把现货市场和衍生品市场合起来算就是6%-1%=5%。也就是通过FRA，它在0时刻就锁定了未来的借款利率。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！