我光记得可以从国债里分出来一部分当spot rate，但是具体是在哪里讲的麻烦老师给一下讲义内容
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吴昊_品职助教 · 2024年10月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、首先我们先来看一下这两个spread的本质概念。
GS=公司债YTM-国债YTM。我们是用统一的折现率来进行折现。此时假设收益率曲线是水平的。而ZS是假设收益率曲线是倾斜的，那么每一期现金流用到的折现率就是不同的，这个折现率是在国债spot rate的基础上加上的ZS得到的。两者的区别就是GS假设收益率曲线水平，而ZS假设收益率曲线倾斜。
2、spot rate是即期利率，指站在零时间点上，观察到的未来一段时间的利率水平。比如在“T=0”时刻，观察到的未来一年期的利率水平就是1年期的即期利率，记作S1或者Z1
即期利率还可以被理解成未来单笔现金流的折现率。零息债券的现金流，只有期末一笔本金归还；因此，即期利率也被称为零息利率。
利用spot rate折现得到的是债券的无套利价格。
关于spot rate的内容，具体可以参考基础班讲义P192页。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！