CDS Spread和Credit Spread

嗨，努力学习的PZer你好：

Credit spread是一个范围更大的概念对吧？

是的

在section9最后一个视频，老师说用 credit spread 计算的 PD 考虑了债券之间的违约相关性，而用 historical data计算的 PD 没有考虑，并且这是两个spread差异的主要原因。这是没问题的吧？

没什么问题，这俩的差异原因很多，还包括流动性，交易者的主观意愿等原因。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

Credit spread指的是投资者承担信用风险所要求的额外的利率。因此credit spread 严格来说是针对特定信用风险的补偿。

而CDS spread 是CDS的买方支付给卖方每年的保费，通常是notional principal 的百分比形式，故称其为CDS spread。并且CDS spread 可以被认为是 credit spread 的一种计量方法。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！