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皓皓心 · 2024年10月12日

不理解这道题的逻辑

 不理解这道题的逻辑,完全不知道为什么是这样算。

1.key rate只受相邻两个rate的影响,这个我知道,但是这里已经给了4年和7年的BPV,5年的BPV为什么不能直接用4年和7年的BPV插值法来算?就是189.27+(5-4)/(7-4)*(302.45-189.27)=226.99?视频里这种算法在基础课哪里有讲到吗?把4年和7年看成key rate的话,5年的变化是不是可以这样算?

2.就算是用视频中的逻辑,4年的利率受2年和5年的影响,7年的利率受5年和10年的影响,算出来S5=0.67S4=0.6S10,那为什么五年的总变化是0.67S4+0.6S10?课后题做到的题目都是比如已知key rate是2和5年,5年的现在变化10bp,求4年的变动,这种算法里面4年的变动就是=0.67*10,这种算法是默认了2年的没变?意思是如果两年的有变化,那4年的变化应该是前后两个利率按权重加总?




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皓皓心 · 2024年10月12日

第二点写错了,老师以评论这个为准“2.就算是用视频中的逻辑,4年的利率受2年和5年的影响,7年的利率受5年和10年的影响,算出来S4=0.67S5,S10=0.6S5,那为什么五年的总变化是0.67BPV4+0.6BPV10?课后题做到的题目都是比如已知key rate是2和5年,5年的现在变化10bp,求4年的变动,这种算法里面4年的变动就是=0.67*10,这种算法是默认了2年的没变?意思是如果两年的有变化,那4年的变化应该是前后两个利率按权重加总?”

1 个答案

pzqa27 · 2024年10月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1.key rate只受相邻两个rate的影响,这个我知道,但是这里已经给了4年和7年的BPV,5年的BPV为什么不能直接用4年和7年的BPV插值法来算?就是189.27+(5-4)/(7-4)*(302.45-189.27)=226.99?视频里这种算法在基础课哪里有讲到吗?把4年和7年看成key rate的话,5年的变化是不是可以这样算?

讲义上只讲过2个相邻的key rate之间服从线性关系,但是并没有说过key rate 01也服从线性关系,因此这里不可以用线性插值法算5年的KR01.


就算是用视频中的逻辑,4年的利率受2年和5年的影响,7年的利率受5年和10年的影响,算出来S4=0.67S5,S10=0.6S5,那为什么五年的总变化是0.67BPV4+0.6BPV10?

视频的意思是5年期的利率变化1bp,相当于4年的利率变化了0.667个bp,7年的利率变化了0.6个bp,这个就是可以根据上面那个图形求出来啊。这个求法有很多,比如你可以用相似三角形来计算,过程如下图。就是讲义上图片的应用罢了。



课后题做到的题目都是比如已知key rate是2和5年,5年的现在变化10bp,求4年的变动,这种算法里面4年的变动就是=0.67*10,这种算法是默认了2年的没变?

2,5 ,10都是key rate,5年期利率的变化会线性递减到附近的2个key rate也就是2和10,并且是递减到0,既然都递减到0了,同时题目也没有说2年和10年的变化,所以肯定是默认2年和10年的key rate没有变化啊。


意思是如果两年的有变化,那4年的变化应该是前后两个利率按权重加总?

如果2年的key rate有变化,那也是相同的算法,求出4年期利率的变化,同样的步骤计算即可。


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