我有点不太懂，这一章介绍的ESG的投资方法，在实物中都有对应吗？还是只是理论上的？尤其是同类最佳法， 它说要覆盖全行业去构建组合，这个工作量也太大了吧。如果实物中存在跟同类最佳法一致的，那么它构建的是什么呢？是主动投资还是被动的指数，有具体的投资组合可以分析一下为什么它用了同类最佳以及它参考的ESG rating是什么呢？不是说ESG rating每个机构也不一样，这怎么应用呢？书上说MSCI 400是第一支ESG指数，它是用什么方法呢？是同类最佳吗？
157****0450 · 2024年10月12日
我有点不太懂，这一章介绍的ESG的投资方法，在实物中都有对应吗？还是只是理论上的？尤其是同类最佳法， 它说要覆盖全行业去构建组合，这个工作量也太大了吧。如果实物中存在跟同类最佳法一致的，那么它构建的是什么呢？是主动投资还是被动的指数，有具体的投资组合可以分析一下为什么它用了同类最佳以及它参考的ESG rating是什么呢？不是说ESG rating每个机构也不一样，这怎么应用呢？书上说MSCI 400是第一支ESG指数，它是用什么方法呢？是同类最佳吗？
补充，我还记得有一道题说基金经理，设定了一个threshold去select一些股票进来，问这是一种什么ESG投资方法，我选的是同类最佳，但答案是ESG tilt，原因是同类最佳是剔除不合格的，不是select进来。可是这章又没有介绍ESG tilt，那ESG tilt也属于这章的type of RI 的投资方法吗？
Tina_品职助教 · 2024年10月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同类最佳投资（Best-in-class investment）策略在实际操作中是存在的，并非仅仅是理论上的。它涉及在每个行业或领域内根据ESG标准选择排名靠前的公司。这种策略通常用于那些旨在维持某个指数特征的投资策略中，比如保持区域和行业的多元化，同时选择那些具有较高ESG评级的公司 。
在实际操作中，同类最佳投资策略可能会用于构建主动投资组合或创建被动指数。例如，一个基金可能会专注于选择那些在ESG评级上表现优异的公司，无论它们所在的地区或市场如何。这样的投资组合旨在提供与基准指数类似的风险和回报特征，同时提高整体的ESG表现。
比如，1999 年道琼斯公司推出道琼斯可持续指数系列下的全球指数（DJSI-World）， 系以全球股为基础的首只，而后又扩至各地区及国家，多年 后发展出有近三十只指数的 DJSI 家族。英国富时公司仿效前法，推出了富时善指数（FTSE4Good），多年后也发展出一 个家族。至于MSCI 400 ESG指数，它是MSCI推出的一个指数，旨在反映那些在ESG方面表现较好的公司的表现。这个指数可能采用了多种方法，包括同类最佳投资，但也可能包括其他ESG投资策略。
关于ESG评级的差异问题，确实，不同的评级机构可能会给出不同的评分。这是因为它们可能使用不同的方法论和侧重点。在实践中，投资机构可以根据自己的投资策略和风险偏好选择一个或多个评级机构作为参考。此外，一些投资机构也会开发自己的ESG评估框架，以适应特定的投资目标 。
同类最佳是选择最佳的，负面筛选是剔除不合格，同学可以再看一下那个题。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！