credit spread是指什么？

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NO.PZ202305230100000103

问题如下：

Antelas AG’s issuer-specific credit spread rises by 25 bps p.a. one year after the FRN issuance. Which of the following best describes how Antelas AG’s FRN coupon would change as a result?

选项：

Antelas AG’s FRN coupon payment to investors will immediately increase by 25 bps p.a.

Antelas AG’s FRN coupon payment to investors will increase by 25 bps p.a. but will not become effective until the next full debt coupon period begins.

Antelas AG’s FRN coupon will remain unchanged.

解释：

C is correct. For the Antelas AG FRN, the spread is fixed at 250 bps and the coupon will only change with changes in the MRR.

Credit Spread是指什么？在实际应用中什么情况下会出现credit spread变化的情况？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年10月06日

嗨，努力学习的PZer你好：

Credit spread指的是信用溢价，具体来说是公司债券或其他风险较高的债券相对于无风险债券（如国债）的收益率差。它反映了投资者为承担额外信用风险所要求的补偿。

在实际应用中，信用利差的变化通常与市场对发行人信用状况的预期变化相关。几种常见情况会引发信用利差变化：

1.宏观经济因素：经济衰退时，企业违约风险增加，信用利差通常扩大。

2.公司财务状况：发行人财务恶化时（如盈利下降、负债增加），信用利差也会扩大。

3.市场情绪：避险情绪上升时，投资者更偏好无风险资产，信用利差扩大。

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2024-09-11 12:53 3 · 回答

2024-04-08 09:04 1 · 回答

2023-11-06 20:50 3 · 回答

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