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long foward：在T时刻是持有资产，因持有资产未来仍有一定收益波动
Borrow money+long asset：在T时刻是没有持有资产，对收益已进行了结算，不具备未来收益波动的情况
不太理解为何两者在T时刻情况是相同的，按上面的理解两者在T时刻是不同的
李坏_品职助教 · 2024年10月02日
嗨，从没放弃的小努力你好：
long forward：在T时刻可以从空头手中按照期初约定的F0(T)购入一份资产，这个资产在期末T时刻的价格是ST，这样的话我的profit = ST - F0(T). T时刻已经是期末，远期合约在T时刻进行交割清算，计算收益，之后不存在收益波动。
Borrow money + long asset:
（1）由于是0时刻就买入了现货资产，这个资产在T时刻的价格是ST, 这部分profit = ST- S0.
（2）而期末还需要还钱，要还的本息之和= S0*(1+rf)^T，这个是现金流出。0时刻借入的S0是现金流入，所以这部分profit = S0-S0*(1+rf)^T
（1）和（2）的profit加起来 = ST-S0*(1+rf)^T。
当F0(T) = S0*(1+rf)^T时，long forward与Borrow money + long asset有相等的profit，所以是一致的。
我们考虑的时间范围只是0 - T, T之后不予考虑。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！