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miaow8844 · 2024年09月30日
再讲ERP估计的这一章，用historical approach的时候，为什么幸存者偏差会inflate estimate呢？我的理解是，risk大的公司ERP也大，比较不容易存活，存活下来的都是risk小且ERP小的，所有用存活下来的公司做分析，ERP偏小。
Kiko_品职助教 · 2024年09月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
ERP是大盘收益率-无风险收益率，幸存者偏差让留下来的公司都是大而成熟的公司，因此，大盘收益率被高估，RF是一定的，因此RM-RF偏高。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
