equity full replication

嗨，从没放弃的小努力你好：

谢谢老师，如果说虚线假设没有交易成本，那么这个虚线的名称tracking error gross of trading cost怎么理解呢？不是说是gross of trading cost么

Hello，亲爱的同学~

这是英语阅读理解的问题了。

Gross of trading cost，翻译为中文，是指不考虑交易成本。也就是假设没有交易成本。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

请问图中的虚线代表什么呀？没太听懂，可以再解释一下么？谢谢

Hello，亲爱的同学~

图中虚线表示，假设没有交易成本，则采用full replication方法的时候，portfolio的数量越接近benchmark数量（即portfolio的数量越多），tracking error越小。

因为现实中不可能做到无交易成本，所以用虚线来表示。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！