TinaWang · 2024年09月11日
Q. In responding to a request for proposal, a fund manager proposes selecting the least carbon-intensive of the acceptable investments in each sector. The assets owner’s investment mandate is most likely aligned with integrating ESG factors:
A.as a threshold requirement.
B.as a basis for stewardship engagement.
C.by applying a tilt to the portfolio’s exposures.
Tina_品职助教 · 2024年09月12日
嗨，爱思考的PZer你好：
A. 作为阈值要求 (Threshold Requirement)：
如果投资要求是将 ESG 因素作为“阈值”，这意味着投资对象必须满足某些最低标准，无法达标的则会被完全排除。这种策略更多地表现为筛选和排除的过程，而非在各行业中主动寻找更具 ESG 优势的投资。因此，“选择碳排放最低的投资”不是简单的满足最低标准，而是进一步调整组合暴露。
C. 通过调整组合暴露 (Applying a Tilt to the Portfolio’s Exposures)：
题干中的“选择碳排放最低的投资”实际上是在说在同一行业中偏向那些ESG表现更好的公司。这种做法被称为“偏移”策略，即在投资组合中倾向于选择ESG评分高的公司，而不是简单地排除不合格的公司。这种方式正是“应用偏移”的典型操作——通过选择具有较低碳排放的资产来倾斜投资组合的暴露程度，符合C选项的描述。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
