好几个rate都傻傻分不清楚了，有没有关于这些rate放在一起的比较辨析，以及与YTM的区别？
品职答疑小助手雍 · 2024年09月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
后面会有一个大致的比较的，其实明白他们代表的含义，就可以把他们之间的数学关系想清楚。
比较的核心是forward， spot ，YTM这三个。
forward你就可以想成是每个单独期限期间的利率（比如0-1年，1-2年，2-3年这些期间）。
spot就是把一串forward连起来的平均的年化利率（比如0-1年，0-2年，0-3年。）
而YTM是考虑了各个年的现金流的把spot再平均一下的年化利率（sopt把第1年末、第二年末、第三年末的现金流分别按照对应的三个期限的spot来折现，而YTM把这三笔现金流按照一个“平均”的YTM来折现。）
其他的swap rate和par rate需要记一下他们的定义，同时想清楚它们和spot rate之间的关系，这样所有的利率关系就串起来了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！