远期交易

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一、远期交易双方损益具有对称性

无论市场价格如何变动，远期交易双方的损益总是相对称的。如果到期时资产价格高于合约约定价格，多头方获利，空头方亏损；如果到期时资产价格低于合约约定价格，空头方获利，多头方亏损。而且双方的盈利和亏损金额在数值上是相等的。

二、没有对冲机制

1. 对冲机制的含义

- 对冲是指通过同时进行相反方向的交易来降低风险的一种手段。在金融市场中，常见的对冲方式有期货、期权等衍生品交易以及利用不同资产之间的相关性进行组合投资等。

2. 远期交易缺乏对冲机制的原因

远期合约是一种定制化的合约，交易双方在签订合约时就确定了未来的交易价格和数量，且在合约到期前必须履行合约义务。一旦签订远期合约，双方无法像期货合约那样通过在交易所进行平仓交易来解除合约。

远期交易没有标准化的交易场所和清算机构，交易双方直接面对对方，承担对方的信用风险。如果一方想要在合约到期前解除合约，只能与另一方协商，而协商的结果具有不确定性。

综上所述，远期交易双方的损益具有对称性，且没有对冲机制，这使得远期交易在风险管理方面具有一定的局限性。相比之下，期货、期权等金融衍生品具有更完善的对冲机制和风险管理功能。

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