Asset management association stewardship code

嗨，努力学习的PZer你好：

你好，选项C在教材的第365页出现。但在讲义中没有提及。具体如下：

European Fund and Asset Management Association (EFAMA) Stewardship Code 是欧洲基金与资产管理协会制定的指导性文件，旨在鼓励资产管理公司及其他金融机构在管理客户资产时采取更加负责任的行动。该准则主要致力于加强机构投资者在其投资组合中的治理和监督职能，确保其在投资决策中充分考虑环境、社会和治理（ESG）因素，并促进对公司长期可持续发展的关注。

EFAMA Stewardship Code 强调了投资者和公司之间的积极沟通和互动，通过有效的股东参与（shareholder engagement）来推动公司的治理改善。具体目标包括：

1. 提升透明度：要求资产管理公司披露其治理和参与政策，帮助客户和受益人理解其投资策略。
2. 长期价值创造：鼓励通过对公司治理结构、社会责任及环境影响的关注，推动公司长期业绩的提升。
3. 股东责任：督促机构投资者行使其投票权和其他股东权利，推动被投资公司履行其社会责任。

EFAMA Stewardship Code 也类似于其他地区的治理准则（如英国的 UK Stewardship Code），旨在确保金融市场中更高的问责性和透明度，促进可持续的投资回报和社会效益。

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嗨，努力学习的PZer你好：

你好，你是想问Australian Asset Owner Stewardship Code出现在哪里么？

在第六章讲义第25页。

这段文字描述了UK Stewardship Code 2020的12条原则，并指出其中的关键重点：

• 1-6条原则集中在投资机构内部的治理和管理结构。
• 7-8条原则要求将ESG因素融入投资过程。
• 9-12条原则涉及投资者与公司管理层的参与和投票行为。
• 尤其是第4条原则，要求投资者对系统性风险进行识别和响应，这是较为困难的任务。

最后，只有澳大利亚资产所有者监管准则有类似的系统性风险应对要求，这说明它在某些方面与英国的监管准则相似。

Australian Asset Owner Stewardship Code 与 UK Stewardship Code（2010 和 2020 版） 存在显著区别。这些代码虽然都是为促进投资者的责任与公司治理的透明度和问责性而设立的，但其背景、目标和内容略有不同。以下是它们之间的差异：

1. 发布背景与目的

• Australian Asset Owner Stewardship Code：发布于2018年，由澳大利亚退休基金（ACSI, Australian Council of Superannuation Investors）制定。其目的是鼓励澳大利亚的资产所有者（如养老基金）有效行使股东权利，并通过积极参与上市公司治理，促进长期投资回报和可持续发展。该守则特别强调资产所有者与投资者的责任，适用于养老金基金等长期投资者。
• UK Stewardship Code 2010：最早版本发布于2010年，由英国金融报告委员会（FRC）发布，旨在提升机构投资者对投资公司治理的责任，确保投资者通过有效的股东参与促进公司治理的高标准。其核心目的是让投资者更加负责任地行使投票权，并与公司管理层保持建设性对话。
• UK Stewardship Code 2020：新版发布于2020年，扩展了2010年的守则，不仅强调股东的参与，还加强了对环境、社会和治理（ESG）因素的关注。2020版的重点更广泛，包括所有资产类别（不仅仅是股票投资），并且更加关注机构投资者如何通过良好治理和对可持续性的考虑来创造长期价值。

2. 内容与要求

• Australian Asset Owner Stewardship Code：
• 强调资产所有者应具备清晰的治理框架，以确保投资决策符合长期利益。
• 提供投资者行动的六大原则，如透明度、参与公司治理、政策披露、以及如何对公司采取投票和行动等。
• 主要面向资产所有者，如养老基金，并更注重与公司的直接沟通和股东权利行使。
• UK Stewardship Code 2010：
• 由七项原则组成，核心是促进机构投资者通过股东参与来提升公司治理水平。
• 要求投资者定期审查并披露他们在股东参与和治理中的行动。
• 强调透明度，要求披露股东投票政策和实际投票行为。
• UK Stewardship Code 2020：
• 包含了12项原则，范围从促进长期投资回报到有效管理环境和社会风险，反映了对ESG问题的重视。
• 扩大了适用范围，涵盖了所有资产类别，不仅仅是股票投资，还包括固定收益、基础设施等资产。
• 强调更广泛的责任，包括如何整合ESG因素以及如何与公司进行长期对话和改善公司表现的过程。
• 增加了对实际效果的衡量要求，要求投资者展示他们的行为如何影响了投资结果和公司治理。

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